第一部分：金融学是什么？—— 核心定义与目标
金融学是研究“钱”的科学。
但更准确地说,金融学是研究如何在不确定的环境下，对稀缺资源（尤其是资金）进行跨期配置的学科，它的核心目标是回答三个问题：
- 估值: 一项资产（如股票、债券、一个公司）到底值多少钱？
- 决策: 我们应该投资什么项目？如何为公司或个人融资？如何管理风险？
- 市场: 金融市场（如股票市场、债券市场）是如何运作的？价格是如何形成的？
第二部分：金融学的三大支柱
金融学主要可以分为三个相互关联的领域,理解这三者是掌握金融学基础的关键。
公司金融 / 公司理财
核心问题： 公司（或非金融企业）如何做出决策？
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投资决策: 资本预算
- 公司应该投资哪些长期项目？（是否要建一个新的工厂？是否要研发一款新产品？）
- 核心工具： 净现值，简单说，就是预测一个项目未来能带来的所有现金流入和流出，折算到今天，如果净值为正，就值得投资，这是金融学里最重要的概念之一。
- 其他概念： 内部收益率、回收期法。
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融资决策:
- 公司的钱从哪里来？是通过发行股票（股权融资）还是借债（债务融资）？
- 核心概念： 资本结构，探讨债务和股权的最佳比例，以实现公司价值最大化，著名的莫迪格利安尼-米勒定理（MM定理）是这一领域的基石，它完美地解释了在理想市场中，资本结构不影响公司价值。
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营运资本管理:
- 管理公司短期的资产和负债，确保公司日常运营的顺畅。
- 例子： 管理现金、应收账款（客户欠的钱）、存货（库存）和应付账款（欠供应商的钱）。
投资学
核心问题： 个人或机构如何管理自己的投资组合？
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资产类别：
- 固定收益证券： 如债券，特点是定期支付利息，到期归还本金，风险相对较低。
- 权益证券： 即股票，代表对公司的所有权，收益来自股价上涨和分红，风险较高。
- 其他： 衍生品（期货、期权）、房地产、商品等。
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投资组合理论:
- 核心思想： 不要把所有鸡蛋放在一个篮子里，通过将不同风险和收益特征的资产组合在一起，可以在不降低预期收益的前提下，有效降低整个投资组合的风险。
- 核心概念： 风险与收益的权衡，高收益必然伴随着高风险。多元化是管理风险的关键。
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资产定价模型:
- 试图解释资产的预期收益率是如何由其风险决定的。
- 核心模型：
- 资本资产定价模型: 最经典的模型，它认为，一项资产的风险可以分为两部分：系统性风险（市场风险，无法通过多元化消除）和非系统性风险（公司特有风险，可以被消除），只有系统性风险会获得额外的回报，这个回报就是贝塔 衡量的风险溢价。
- 有效市场假说: 认为金融市场是“高效”的，资产价格已经充分反映了所有可获得的信息，想要持续获得超过市场平均水平的超额收益是非常困难的。
金融市场与机构
核心问题： 金融交易的“场所”和“中介”是什么？
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金融市场：
- 功能： 资金从储蓄者（资金供给方）流向投资者（资金需求方）的渠道。
- 分类：
- 一级市场 vs. 二级市场： 一级市场是发行市场（公司首次发行股票），二级市场是交易市场（我们买卖股票的交易所）。
- 货币市场 vs. 资本市场： 货币市场交易短期（一年以内）的金融工具，资本市场交易长期（一年以上）的金融工具。
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金融机构：
- 功能： 作为金融市场的中介，提高资金流动的效率。
- 主要类型：
- 存款机构： 商业银行、信用合作社。
- 投资机构： 共同基金、对冲基金、养老基金。
- 服务性机构： 券商、保险公司。
第三部分：金融学的核心基石——货币的时间价值
这是贯穿所有金融决策的最基本、最重要的原则。
核心思想： 今天的1元钱比未来的1元钱更值钱。
- 原因： 1. 机会成本（今天的钱可以投资产生收益）；2. 通货膨胀（未来的钱购买力会下降）。
两大计算工具：
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终值: 今天的钱在未来某个时点值多少钱？
- 公式：
FV = PV * (1 + r)^n - 例子： 你现在存入100元，年利率5%，10年后连本带息是多少？
FV = 100 * (1 + 5%)^10 ≈ 162.89元
- 公式：
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现值: 未来的钱在今天值多少钱？
- 公式：
PV = FV / (1 + r)^n - 例子： 10年后你想收到100元，在年利率5%的情况下，现在需要存入多少钱？
PV = 100 / (1 + 5%)^10 ≈ 61.39元
- 公式：
TVM是计算净现值、债券定价、股票估值等一切金融问题的基础。
第四部分：如何有效学习金融学？
- 建立框架，而非死记硬背： 先理解“公司金融-投资学-金融市场”三大支柱的逻辑关系，每个支柱下都有其核心问题、决策逻辑和关键工具。
- 概念先行，公式辅助： 先理解每个概念的经济学和商业逻辑（为什么多元化能降低风险？），再去记忆和推导公式，公式只是工具，理解背后的思想更重要。
- 多做练习，尤其是计算题： 金融学是应用性很强的学科，TVM、NPV、IRR等计算必须熟练掌握，找教材或网上的习题反复练习。
- 理论联系实际：
- 关注财经新闻： 看到某公司并购，想想这是公司金融的什么决策？看到央行降息，想想这对债券价格、股市有什么影响？
- 模拟投资： 可以用少量资金尝试投资，或者使用模拟炒股软件，亲身体验风险、收益和市场波动，这会让你对投资学理论有更深刻的理解。
- 善用资源：
- 经典教材：
- 《公司理财》：布雷利、迈尔斯、艾伦著（公司金融圣经）
- 《投资学》：博迪、凯恩、马库斯著（投资学经典）
- 《货币金融学》：米什金著（金融市场与机构经典）
- 在线课程： Coursera、edX等平台上有许多顶尖大学的金融学入门课程。
- 经典教材：
第五部分：常见金融术语速查表
| 术语 | 英文 | 简要解释 |
|---|---|---|
| 股票 | Stock / Equity | 代表对公司的所有权份额。 |
| 债券 | Bond | 一种债务工具，发行方承诺按期付息、到期还本。 |
| 利率 | Interest Rate | 资金的价格。 |
| 风险 | Risk | 未来结果的不确定性。 |
| 收益 | Return | 投资带来的回报，通常包括资本利得和收入。 |
| 多元化 | Diversification | 通过投资多种不同资产来降低风险。 |
| 资产组合 | Portfolio | 由多种金融资产构成的投资集合。 |
| 贝塔 | Beta | 衡量一项资产相对于整个市场的系统性风险。 |
| 现金流 | Cash Flow | 企业或个人在一定时期内现金的流入和流出。 |
| 杠杆 | Leverage | 使用借入资金来放大投资收益（或亏损）的策略。 |
| IPO | Initial Public Offering | 首次公开募股，即公司第一次向公众发行股票。 |
| 衍生品 | Derivatives | 其价值依赖于“基础资产”（如股票、债券）价格的金融合约，如期货、期权。 |
